Equity Story auf dem Prüfstand

Die Equity Story ist Dreh- und Angelpunkt der Investor Relations. Sie soll Anlegern deutlich machen, warum sie ihr Geld in ein bestimmtes Unternehmen investieren sollen. Die glaubwürdige Darstellung des Geschäftsmodells, der Unterscheidungsmerkmale (USP) und der Strategie des Unternehmens gehören ebenso dazu wie die Aufbereitung der Fakten rund um Marktposition und Wettbewerb.

Exkurs in die Theorie

Investor Relations

Aufgabe der Investor Relations – der zentralen Disziplin der Finanzkommunikation – ist die zeitnahe, vollständige, transparente und glaubwürdige Information und der kontinuierliche Dialog mit allen Kapitalmarktteilnehmern, um ihr Vertrauen in das Unternehmen zu stärken und so eine angemessene Bewertung seiner Aktien oder Anleihen zu erreichen.

Gerade Letzteres ist nicht immer ein leichtes Unterfangen, denn umfassende Branchenstudien gibt es nicht für jeden Markt. Ein mittelständisches Technologieunternehmen, seit vielen Jahren börsennotiert, unterzog seine Equity Story einer kritischen Überprüfung und ließ in diesem Zusammenhang auch Analysten und Investoren befragen, um Verbesserungspotenziale zu identifizieren. Dabei kam unter anderem heraus, dass sich die Zielgruppe genauere Erläuterungen zu Geschäftsmodell und Umsatzstruktur wünschte. Vor allem fehlte es ihr an konkreten Informationen zu Markt- und Wettbewerbsumfeld, zumal das Unternehmen in einem kaum von Branchenanalysten beschriebenen Nischenmarkt tätig war.


Nach eingehender Peer Group Analyse, weiteren Recherchen und der systematischen Befragung der internen Know-how-Träger gelang es schließlich, genügend aussagekräftige Fakten zusammenzutragen und die Equity Story um belastbare Schätzungen des Managements zu Marktsituation und Wachstumspotenzial zu ergänzen. Zusätzlich ergab eine genauere Betrachtung des erweiterten Wettbewerbsumfelds neue Ansätze für die Darstellung des Geschäftsmodells und der zu erwartenden Umsatzentwicklung. Diese Ergänzungen der Equity Story und der IR-Präsentationen des Unternehmens fanden großen Anklang bei Investoren und Analysten.

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